Cointelegraph.com 2023 年 2 月 1 日 21:43、UTC この記事は３分で読めます
ビットコイン (BTC) の価格は、12 日間にわたって 22,500 ドルを超えて取引されています。もちろん、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が今日の FOMC 後の記者会見で経済について肯定的な声明を出したとしても、この状況は変わる可能性があります。
決定が市場のコンセンサスと一致したとしても、会議後の声明は投資家の主な焦点となるはずです。焦点を当てるべき特定の分野は、3 月に開催される次の会合の手がかりとなるでしょう。
安定コイン最大手のTether（USDT）にとって厄介なニュースは、セルシウス社の破産調査官の報告書で、Tetherのエクスポージャーが2021年9月に最終的に20億ドル超に拡大したことも意味ある影響を引き起こす可能性があります。しかし、Tetherの発行元であるiFinexが損失を被ったかどうかは不明です。iFinexのCTOであるPaolo Ardoino氏はCelsiusへのエクスポージャーを否定し、報告書の中で試験官が前置詞を混同していることを示唆しました。
株式市場の強力な調整は今後あるのか?
2007年から2008年にかけてのサブプライム住宅ローン危機を最も声高に批判したことで知られる伝説的なポートフォリオマネージャーのマイケル・バリー氏は、2月1日にツイッターに短いメモを投稿し、投資家は売ることを示唆した。
このメッセージには裏付けとなるテーゼが欠けていますが、Burry 氏は伝統的な市場で意味のある調整が行われると予想していると結論付けることができます。ビットコインと S&P 500 指数との間の 40 日間の 75% の相関関係を考慮すると、BTC 価格のリトレースの可能性が明らかになります。
その結果、今週の 2 月 3 日の 10 億ドルの BTC オプションの満期は、どちらの方向にも進む可能性があります。
ビットコインの弱気派は完全に不意を突かれた
2 月 3 日のオプション満期の建玉は 10 億ドルですが、1 月 20 日から 1 月 21 日にかけて 9.6% 上昇した後、弱気派が不意を突かれたため、実際の数値はこれよりも低くなるでしょう。
1.61 のコール ツー プット レシオは、6 億 4000 万ドルのコール (買い) 建玉と 4 億ドルのプット (売り) オプションの間の不均衡を反映しています。
2 月 3 日の午前 8 時 (UTC) にビットコインの価格が 23,000 ドルを超えている場合、これらのプット (売り) オプションの価値は 700 万ドル未満になります。この違いは、BTC が満了時にそのレベルを超えて取引された場合、22,000 ドルまたは 23,000 ドルでビットコインを販売する権利が無用であるためです。
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23,000ドルのビットコインは、強気派に1億8000万ドルの利益をもたらす
以下は、現在の値動きに基づく最も可能性の高い 3 つのシナリオです。2 月 3 日に利用できるコール (強気) およびプット (弱気) のオプション契約の数は、満期価格によって異なります。両側に有利な不均衡は、理論上の利益を構成します。
- $21,000 ～ $22,000:コール 2,700 対 プット 10,700。純結果は、プット (弱気) 銘柄を 1 億 6500 万ドル有利にします。
- $22,000 から $23,000 の間: 4,400 コール対 4,200 プット。最終的な結果は、コール オプションとプット オプションの間でバランスが取れています。
- $23,000 から $24,000 の間: 7,800 回のコールと 100 回のプット。最終的な結果は、コール (強気) 銘柄を 1 億 8000 万ドル有利にします。
- $24,000 から $25,000 の間: 12,400 コール対 0 プット。強気派は利益を 3 億ドルまで拡大します。
この大まかな見積もりでは、強気の賭けで使用されるコール オプションと、中立から弱気の取引のみで使用されるプット オプションが考慮されます。それでも、この過度の単純化は、より複雑な投資戦略を無視しています。
たとえば、トレーダーがコール オプションを売却して、特定の価格を上回るビットコインへのマイナスのエクスポージャーを効果的に獲得できた可能性がありますが、残念ながら、この効果を簡単に推定する方法はありません。
本質的に、ビットコインの弱気派は、テーブルをひっくり返して1億6500万ドルの利益を確保するために、2月3日に価格を22,000ドル未満に押し下げる必要があります。しかし、今のところ、強気筋はビットコインの毎週のオプション満了から利益を得て、23,000ドルのサポートをさらに守るためにその収益を使用するのに十分な位置にあります。
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この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は決定を下す際に独自の調査を行う必要があります。
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