調査結果 BTC価格高騰でマイナーの収益性が向上、市場の底打ちを示唆
調査結果 BTC価格高騰でマイナーの収益性が向上、市場の底打ちを示唆
仮想通貨
資産運用
2023年02月10日

cryptoslate.com 2023 年 2 月 4 日 09:23、UTC この記事は3分で読めます


CryptoSlateのアナリストが分析した Glassnode のデータは、ビットコイン (BTC) の価格が上昇すると、マイナーの収益性と収益も増加することを示唆しています。

CryptoSlate は、マイナーの収益性を評価するために、難易度回帰モデルとマイナーの収益と年間平均の比較指標を調査しました。両方のメトリクスは、BTCマイナーにとって物事が順調に進んでいることに同意していますが、ASIC Rigの収益性メトリクスは、ハッシュレートが史上最高に達したことを明らかにしました。

難易度回帰モデル

難易度回帰モデルは、1 つの BTC を生産するためのすべてを維持するためのコストを理解するために使用されます。マイニングの難易度は、すべてのマイニング変数を 1 つの数値にまとめた、マイニングのコストを最終的に抽出したものです。したがって、計算された値は、1 BTC をマイニングするための推定平均生産コストを反映しています。

下のチャートは、2010年以降のBTCの難易度回帰モデルを紫の線で、BTCの価格を黒の線で示しています。BTC マイニングは、紫色の線が BTC 価格よりも低いコストを示している場合に利益を上げます。これは、以下の赤い領域に示されています。同様に、紫の線が黒の線を超える場合、BTC マイニングが利益を上げていないことを意味し、チャート上に緑色のゾーンが作成されます。

現在、データは、1つのBTCを生成するためのすべての維持コストが20,000ドルであることを示しています. これは、執筆時点で23,554ドル前後にとどまっている現在のBTC価格よりもわずかに低い値です。

マイニングの収益性に加えて、このチャートは、1 つの BTC を生産するためのすべてを維持するコストと市場の底値との間の歴史的な関係を示しています。2010年以降、2011年、2012年、2018年、2019年、2021年の5回の異なる機会に、1つのBTCを生産するための総維持費がBTCの価格よりも低い値を示し、その後すべてBTCの価値が上昇しました。歴史的に、この状況は市場の底を示す可能性があると言えます。

マイナー収益対年間平均

マイナー収益と年平均の比較は、長期的な傾向に対する毎日のボラティリティを測定したいアナリストによって使用されます。このメトリクスは、BTC マイナーによって生成された 1 日の合計収益を米ドルで取得し、それを 365 日間の単純移動平均と比較します。

下のグラフは 2016 年半ばから始まり、マイナーに支払われた総収益と 365 日間の単純移動平均をそれぞれオレンジ色と青色の線で表しています。

マイナーによって生み出された総収益は、2022 年の初めから 365 日間の単純移動平均レベルを下回っています。チャートによると、マイナーによって生み出された総収益は現在約 2,250 万ドルですが、365 日間の単純移動平均はおおよそ2460万ドル。

この関係は、市場の底も示しています。マイナーによる総収益が 365 日間の単純移動平均を超えるたびに、BTC 価格の急上昇が記録されました。このデータは、マイナーの収入が2023年の初めから増加していることも示しています。この増加が続く場合、総収入は365日間の単純移動平均抵抗線を突破し、市場の急上昇に青信号を与える可能性があります。

ASIC リグの収益性

このメトリクスは、さまざまなすべての維持コスト AISC の仮定の下で、Antminer S19 XP Hyd ASIC リグによって得られる日単位の利益の米ドル建ての価値を推定します。

Antminer S19 XP Hyd ASIC リグは 2022 年 10 月にリリースされ、255 Th/h のハッシュ レートに達し、5304 ワットを消費します。

下のチャートは、2022年初頭からのBTCのASICリグの収益性を青緑色の線で示しています。ラインがBTC価格よりも低いポイントをマークする場合、ラインは収益性を示します。

グラフによると、Antminer S19 は 2023 年の初めに利益を上げています。すべてを維持するためのコストは約 0.15 ドルです。これにより、マイナーは Antminer S19s リグに戻り、ハッシュ レートが史上最高値まで上昇しました。

上のグラフは、2021 年初頭からの BTC ハッシュ レートをオレンジ色の線で表しています。ハッシュ レートは 2023 年初頭から指数関数的に増加しており、ネットワーク セキュリティも強化されています。

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