世界最大の取引所であるバイナンスは本日、米国司法省（DOJ）と40億ドルという画期的な和解を締結し、CZとして知られる最高経営責任者（CEO）の趙昌鵬氏も辞任し、追加で5,300万ドルを連邦政府に支払うことになりました。
このニュースは、他の業界を揺るがす展開が相次ぐ最中に発表され、新たな憶測の嵐を引き起こし、これが仮想通貨市場全体にとって何を意味するのかを議論しています。
大きすぎて失敗できませんか？
2017 年の設立以来、Binance は仮想通貨分野で圧倒的な存在感を示し、毎日 120 億ドルを超える取引を管理し、500 以上の仮想通貨の取引をサポートしています。世界中で 1,500 万人を超えるユーザーベースを持ち、180 か国以上で事業を展開している Binance は、世界の仮想通貨取引所市場シェアの約 40% を保持しています。さらに、同社の社内トークンであるBNBは、和解に関するニュースの直前に時価総額400億ドルを達成しました。
CZ が仮想通貨の世界に与えた影響は甚大です。純資産は減少したものの、実業家としてもメディアパーソナリティとしても重要な人物であり続けています。Binance の筆頭株主として、CZ は取引所の成長戦略と仮想通貨市場全体に大きな影響を与えてきました。
バイナンスを世界的な規制基準に合わせようとする彼の最近の取り組みは、これまではやや不透明だった同社のアプローチの戦略的転換を示しました。
世界トップの仮想通貨取引所がついに米国の規制当局に屈服する中、同氏が退任した今、これが仮想通貨、特にビットコインにとって良いことなのかどうかについて仮想通貨コミュニティの意見は分かれています。
良い面を探して
1. 市場の安定と投資家の信頼
多くの仮想通貨投資家や業界リーダーは、今回の和解を前向きな展開とみなしています。バイナンスの法的問題を解決すれば、市場全体が直面する重大なリスクを軽減できる可能性があります。
ニッケル・デジタル・アセット・マネジメントのアナトリー・クラチロフ最高経営責任者（ＣＥＯ）はロイターに対し、今回の和解は「バイナンスが対応できる可能性がある」と述べました。この感情は業界関係者からも同様であり、このニュースが不安定な仮想通貨市場にある程度の安定をもたらす可能性があることを示唆しています。
ラテンアメリカ最大の仮想通貨取引YouTubeチャンネルの1つを運営する小売トレーダーのハイメ・メリノ氏は、「このニュースとそれが大衆の間に生み出す不信感のせいでBTCが下落するなら、これはBTCを買うチャンスです」とDecryptに語りました。彼の戦略には、他人が貪欲なときに恐れ、他人が恐れているときに貪欲になることが含まれます。「市場の下落を引き起こすニュースは常に存在します。おそらく今日は CZ のニュースですが、他のニュースも来るでしょう。」
2. 規制遵守と業界の成熟
この和解は、より広範な仮想通貨業界における規制順守の強化を示す可能性もあります。バイナンスのような仮想通貨取引所も同様の法的課題に直面し、規制の要求に応えているため、セクター全体が成熟し、より安定しており、より幅広い機関投資家を惹きつける可能性があります。
一部の企業はすでに適応を始めています。アルゼンチンの暗号通貨プラットフォームであるLemonのコンプライアンス責任者、アルフォンソ・マーテル・スワード氏はDecryptに対し、チームはAML対策を強化し、監査方法を改善するよう努めたと語りました。
「規制がほとんどない市場にいるため、当社のような企業は、遵守し、その方法を模索する義務があると感じています。この点で、この業界は高いレベルの成熟度を示しており、多くの場合、通常の期待を上回っています」と同氏は述べました。「レモンでは、私たちが推進しているさまざまなコンプライアンスおよびリスク管理プログラムの中に、マネーロンダリングの防止に特化したプログラムだけでなく、ユーザー保護に特化したプログラムもあります。」
アルフォンソ氏は、このプラットフォームはユーザーと当局が取引所の資金と動きをリアルタイムで理解できるようにするためのライブ・リザーブ・プルーフを実装したと説明しました。
ラテンアメリカ最大の取引所の一つであるビツォも、このイベントを長期的には前向きに捉えています。
同取引所のCEO兼共同経営者であるダニエル・ボーゲル氏は、「業界にとっては激動の時代であるが、ビットソにとってはチャンスでもあります。コンプライアンスへの取り組みと規制に対する積極的なアプローチは当社を際立たせており、今後も当社の指針となるだろう」と述べました。創設者はDecryptにこう語りました。「これらの最近の出来事は業界の信頼性にプラスの影響を与え、私たちの地域での暗号通貨の採用をさらに促進すると信じています。」
3. システミックリスクの軽減
CF Benchmarksの最高経営責任者（CEO）Sui Chung氏は、バイナンスに対する司法省の捜査が解決したことで、仮想通貨市場に全体的な影響を及ぼした可能性がある最大の仮想通貨取引所の一つが突然崩壊するリスクが軽減されると述べました。
「バイナンスが一夜にして消滅することは、依然として仮想通貨市場にとって潜在的なシステミックリスクである」とチョン氏はロイターに語りました。「しかし、和解が成立したとしても、そうではないだろう…バイナンスへのいかなる変更も秩序あるものとなるでしょう。」
4. 別の強気シグナル
この発展は価格にどう反映されるのでしょうか? アナリストの中には、この種の出来事が長期的には強気になると信じている人もいます。最も直接的な比較は、同じく数年前に非常に影響力があり仲介力を持っていた BitMEX と Hayes と比較されるでしょう。
最後に市長と和解したのは2020年5月のアーサー・ヘイズ氏でした。その後価格がどうなったか興味深いですね。pic.twitter.com/ljCELARSHx
— xulian (@KingJulianIAm) 2023年11月21日
より悲観的な見方
1. 内部の不安定性
この和解はバイナンスに重大な運営上およびリーダーシップ上の課題をもたらす可能性があります。司法省は企業トップに広範な変革を求めており、それはCZを超えて拡大する可能性があります。このような変化はバイナンスの戦略的方向性とイノベーションに影響を与え、市場の優位性を脅かす可能性があります。
「CZが辞任すれば、バイナンスは崩壊します。彼らがトップにいるのはCZのおかげであり、彼がいなかったら人々は他の取引所を探すでしょう」とメリノ氏はDecryptに語りました。同氏は取引所の将来について特に強気ではありません。「投資家の信頼を回復し、財務的支払い能力を証明するためにバイナンスがすぐに何か行動を起こさなければ、これは終わりの始まりです。」
同氏は、常識的な安全対策として、予防策として「分散化を図り、資金をコールドウォレットに移動する」ことをユーザーに推奨しました。
2. 経済的および評判上の負担
巨額の和解金は管理可能ではあるものの、依然として経済的に大きな打撃となっています。また、これが取引所の評判と、特に裕福な投資家の間で仮想通貨市場全体の信頼をどのように傷つける可能性があるかはまだ分かりません。
「最も深刻な問題は、取引所としてのバイナンスの信頼が失われていることです」とメリノ氏は付け加えました。「政策立案者と連携してデジタル商工会議所との提携を発表した1月に私は撤退しました。現在彼らはその結果を目にしており、バイナンスが暗号通貨エコシステム全体に対して持っていたほぼ完全な制御を失う可能性が非常に高いです。」
「これは分散化とバイナンスの力の低下にとって良いことだ」と彼は指摘しました。
3. 規制圧力の前例を設ける
この事件は、仮想通貨企業に対する司法省の調査としては最大規模の一つであり、今後さらに厳しい規制措置が講じられる可能性があります。FTXの破綻と創設者の有罪判決に続き、バイナンスの和解は仮想通貨界における新たな歴史的解決を意味します。これは、他の仮想通貨事業体に対する規制の監視や強制措置の強化につながり、業界の状況を変える可能性があります。
メリノ氏によると、取引所は心配すべきだですが、それを世界の終わりとは考えるべきではありませんといいます。
「他のすべての取引所は準備を整え、口座を整理し、可能な限り米国から距離を置く必要があります」と同氏は述べました。「なぜバイナンスUSがそこから離れなかったのか、私には全く理解できませんでした。CEX の皆さん、次に注目されているのはあなたですが、アカウントがきちんとしていれば、何も恐れることはありません。」
すべてを考慮すると、たとえビットコインがパニック的な暴落を経験したとしても、チャートは市場センチメントの大きな変化を示しておらず、全体の反応は暴落や弱気の下落というよりむしろ調整のように見えました。
画像: Tradingview
この和解によりバイナンスは事業を継続することが可能となり、潜在的な市場崩壊を回避できるようになります。これは市場の安定を確保し、投資家の信頼を醸成するための重要な一歩です。しかし、バイナンスの潜在的なリーダー交代は、和解に伴う財政的および法的負担と相まって、運営上の課題を引き起こす可能性があります。これらの発展は、仮想通貨の規制とコンプライアンスの変化する力学を反映しており、仮想通貨市場にとって重要です。
基本的に、バイナンスと司法省との和解と指導者の交代は、仮想通貨市場における極めて重要な瞬間を意味します。仮想通貨のCZ時代は終わったかもしれないが、少なくとも投資家、トレーダー、そしてより広範な金融エコシステムはまだ恐怖に泣いてはいません。
Marco Tulio Lanz がこのレポートに協力してくれました。編集はライアン・オザワ。
