ビットコインと金は、代替投資および価値の貯蔵庫としての地位のために、しばしば比較されてきました。金は何千年もの間、信頼できる価値の保存手段と考えられてきましたが、ビットコインは 2009 年に作成された比較的新しい資産です。
両者の違いにもかかわらず、いくつかの類似点を引き出すことができ、それらの相関関係は投資家やアナリストの間で多くの議論の対象となっています。
金とビットコインの相関性が大幅に上昇
ビットコインと金の相関関係
ビットコインと金の相関関係は時間の経過とともに変化しており、ビットコインの歴史が比較的短いため、決定的な結論を出すことは困難です。
一般に、2 つの資産は正の相関関係にあり、一方が上昇すると他方も上昇する傾向があります。ただし、この相関関係は常に一貫しているわけではなく、弱い場合やマイナスの場合もあります。
ビットコインと金の相関関係の理由の 1 つは、代替投資としての共通の地位にあります。どちらの資産も、インフレと経済の不確実性に対するヘッジと見なされています。投資家が株式や債券などの伝統的な投資の安定性を心配している場合、ポートフォリオを多様化し、富を保護する方法として、金やビットコインに目を向ける可能性があります。
相関関係のもう 1 つの理由は、両方の資産の供給が限られていることです。金は高価で採掘が困難な有限の資源であり、ビットコインは 2140 年に達すると予想される 2,100 万コインの固定供給上限を持っています。
この希少性は、両方の資産に価値感を与え、簡単に複製できない資産を探している投資家にとって魅力的なものにします。
金は何世紀にもわたって伝統的な価値の保存手段であり、何千年もの間通貨として使用されてきました。一方、ビットコインは比較的新しい資産であり、10 年余りしか存在していません。
それにもかかわらず、ビットコインは多くの注目を集め、デジタル ゴールドとしてもてはやされてきました。一部の投資家は、ビットコインは価値の保存手段として金に取って代わる可能性があると考えています。これは、転送と保管の容易さ、透明性、プログラム可能性など、貴重な黄色の金属よりもいくつかの利点があるためです。
ビットコインと金の相関関係が上昇しているのはなぜですか?
近年、一見異なる資産であるビットコインと金の相関関係が高まっています。ビットコインがデジタル暗号通貨であるのに対し、金は何千年もの間、価値の保存手段として使用されてきた物理的な貴金属です。しかし、それらの違いにもかかわらず、両方の資産は、経済の不確実性とインフレの時代の避難所と見なされてきました. この記事では、ビットコインと金の相関関係が上昇している理由のいくつかを探っていきます。
- インフレに対するヘッジ: ビットコインと金の相関関係が上昇している主な理由の 1 つは、両方の資産がインフレに対するヘッジと見なされていることです。インフレは時間の経過とともに伝統的な通貨の価値を侵食し、投資家はしばしばインフレの影響を受けない資産に投資しようとします。ビットコインと金はどちらも供給が限られているため、希少で価値があります。ビットコインの供給量は 2,100 万コインに制限されていますが、金は採掘できる量が物理的に制限されています。この希少性は、両方の資産をインフレから保護するのに役立ち、避難所を探している投資家にとって魅力的です。
- 安全資産: ビットコインと金はどちらも、経済が不確実な時期に安全資産と見なされてきました。経済が混乱しているとき、投資家はしばしば、金やビットコインなど、安全であると認識されている資産に群がります。COVID-19 パンデミックの間、投資家がパンデミックの経済的影響から資産を保護しようとしたため、両方の資産の需要が増加しました。この需要の増加は、2 つの資産間の相関関係を高めるのに役立ちました。
- 価値の保存: ビットコインと金の相関関係が上昇しているもう 1 つの理由は、両方の資産が価値の保存と見なされていることです。価値の保存は、その価値を長期にわたって維持し、市場のボラティリティの影響を受けにくい資産です。ビットコインと金はどちらも、何世紀にもわたって価値の保存手段として使用されてきました。金は何千年もの間、価値の保存手段として使用されてきましたが、ビットコインは比較的新しい資産であり、価値の保存手段としての評判を急速に獲得しています。ビットコインを価値の保存手段と見なす投資家が増えるにつれ、ビットコインと金との相関関係は今後も上昇し続けるでしょう。
- 多様化: ビットコインと金の相関関係が上昇しているもう 1 つの理由は、両方の資産が投資家に多様化のメリットを提供することです。分散化は、リスクを軽減するために複数の資産に投資を分散させるプロセスです。ビットコインと金は、株式や債券などの従来の資産クラスと強く相関していないため、どちらも分散化要因と見なされています。これは、従来の資産クラスのパフォーマンスが低い場合、ビットコインと金がうまく機能する可能性があることを意味し、投資家のポートフォリオの他の分野の損失を相殺するのに役立ちます。
- デジタル ゴールド: ビットコインは、物理的な貴金属との類似性から、「デジタル ゴールド」と呼ばれることがよくあります。金と同様に、ビットコインは希少で、分割可能で、代替可能です。さらに、両方の資産は政府や中央当局に結び付けられていないため、分散型資産を探している投資家にとって魅力的です。ビットコインを金のデジタル版と見なす投資家が増えるにつれて、ビットコインと現物貴金属との相関関係は高まり続ける可能性があります。
ビットコインと金の相関が高まっている理由はいくつかあります。どちらの資産も、インフレに対するヘッジ、避難所の資産、価値の保存、多様化、および金のデジタル版と見なされています。より多くの投資家が両方の資産の利点を認識するにつれて、それらの相関関係は増加し続ける可能性が高く、十分に分散されたポートフォリオの重要な構成要素になります。
相関に影響を与える要因
ビットコインと金の相関関係に影響を与える要因はいくつかあります。これらの要因の 1 つは、市場心理です。投資家が経済と市場について楽観的である場合、リスクを取り、株式や暗号通貨などの資産に投資することをいとわないかもしれません。一方、投資家が悲観的な場合、金やビットコインなどの安全資産に目を向ける可能性があります。
相関関係に影響を与える可能性のあるもう 1 つの要因は、政府の政策です。政府が金融政策や財政政策など、経済に影響を与える政策を導入すると、金とビットコインの両方の価値に影響を与える可能性があります。たとえば、政府がインフレを増加させる措置を導入した場合、インフレに対するヘッジとして金とビットコインをより魅力的にすることができます。
ビットコインの採用と認識のレベルも、金との相関関係に影響を与える可能性があります. ビットコインが最初に導入されたとき、それは比較的知られておらず、その存在を知っている人はごくわずかでした。
認知度と採用が高まるにつれて、ビットコインは金を含む他の資産とより相関するようになりました。これは、より多くの人々がビットコインを認識するようになるにつれて、ビットコインが金融システムに統合され、その価値が経済のパフォーマンスとより密接に結びつくようになるためです。
結論
結論として、ビットコインと金の相関関係は複雑で、時間とともに変化します。2 つの資産には、オルタナティブ投資としての地位や限られた供給量など、いくつかの類似点がありますが、両者の間には大きな違いもあります。
2 つの資産の相関関係は、市場のセンチメント、政府の政策、ビットコインの採用と認識のレベルなど、いくつかの要因の影響を受けます。一部の投資家は、ビットコインが価値の保存手段として金に取って代わる可能性があると信じていますが、より懐疑的で、2 つの資産が代替投資として共存し続けると考える投資家もいます。
